今年1月以來產(chǎn)量8.7億噸，同比下降了1895萬噸。減量的鐵水換算成粗鋼量也低于實際的粗鋼減量，所以勢必通過壓減廢鋼消耗量來完成粗鋼減量的目標(biāo)。由于近十年我國境內(nèi)鋼鐵積蓄量不斷增加導(dǎo)致了廢鋼資源潛力也在不斷增大，外加廢鋼協(xié)會預(yù)測我國每年的廢鋼資源增量。所以從總體上來看，我國廢鋼資源還是相對寬裕的。
為什么廢鋼資源會存在階段性偏緊？其實在第一部分中已經(jīng)討論過，廢鋼資源近幾年內(nèi)都是在每年的1月到節(jié)后的一段時間內(nèi)存在著供需缺口，主要是因為廢鋼加工基地節(jié)前會放假，節(jié)后復(fù)工較晚導(dǎo)致的市場資源偏緊，鋼廠因此在這段時間內(nèi)收廢較為困難，今年也不例外。但今年1月份61家鋼廠的到貨量同比去年有所降低（圖4所示），到貨量同比有所降低，分析下來大概有三方面原因：一是由于產(chǎn)廢的制造業(yè)企業(yè)放假較早、房地產(chǎn)行業(yè)的走弱，使得社會加工廢鋼減少，外加疫情阻礙了廢鋼資源的流通，導(dǎo)致了廢鋼加工基地收廢困難。今年1月293家樣本基地庫存同比降低有30萬噸左右（圖5所示）；二是今年1月以來五大材的總產(chǎn)量低于去年同期（圖6所示）；三是電爐廠自今年1月以來普遍處于虧損的狀態(tài)，利潤情況要遠(yuǎn)差于去年同期（圖7所示）。后面兩方面原因?qū)е铝虽搹S降低了廢鋼消耗量，所以今年1月以來61家樣本鋼廠的廢鋼日耗同比低于去年（圖8所示），需求端的走弱聯(lián)動了供應(yīng)端一起走弱。所以以上三方面原因綜合導(dǎo)致了今年1月份來鋼廠收廢量不及去年同期。
四、下游用鋼需求的減少導(dǎo)致了加工廢鋼的減少
一般而言，在自產(chǎn)、加工、折舊廢鋼中，折舊廢鋼占比為50%-60%，加工廢鋼和自產(chǎn)廢鋼分別為20-25%，因政策導(dǎo)向原因，19年后我國進口廢鋼總量極低可忽略不計，所以目前暫不考慮進口廢鋼的占比。前文已經(jīng)提及過，由于近十年我國境內(nèi)鋼鐵積蓄量不斷增加導(dǎo)致了廢鋼資源潛力也在不斷增大，所以每年折舊廢鋼的總資源是在不斷增加的，只是增速高低的問題。雖然折舊廢鋼總量上會保持增長，但是階段內(nèi)存在有供給彈性相對較大隨行變化的情況。如果行情較好，市場上會存在提前報廢一些鋼鐵制品的現(xiàn)象，所以折舊廢鋼不是廢鋼供給的瓶頸。
短期內(nèi)下游用鋼需求影響著廢鋼的供給，下游用鋼需求擴大，鋼材產(chǎn)量提升，加工廢鋼和自產(chǎn)廢鋼勢必增多，反之亦然。由前文中的圖6可以看出，今年1月份以來五大材的產(chǎn)量要低于去年同期，以此可以推測出加工廢鋼和自產(chǎn)廢鋼的產(chǎn)量也是同比降低的。隨著節(jié)后下游用鋼需求的回升，加工廢鋼的產(chǎn)量也隨之回升。但是今年由于宏觀政策對房地產(chǎn)的調(diào)控，預(yù)計房地產(chǎn)方面的用鋼需求大概率會低于去年同期，雖然基建起著托底作用，短期內(nèi)刺激的用鋼需求回升恐怕也是有限的。
由于節(jié)后房地產(chǎn)的回升大概率不及預(yù)期，那么加工廢鋼的產(chǎn)量節(jié)后大概率也不會回升太多，因為加工廢鋼中建筑行業(yè)的貢獻量最大（圖9所示）。所以節(jié)后受限于需求回升的幅度，那么加工廢鋼的供給可能會偏緊，那么就會加大折舊廢鋼的回收。上面已經(jīng)介紹過，折舊廢鋼的供應(yīng)彈性較大，若下游需求好轉(zhuǎn)，折舊廢鋼的回收量也能夠提升。
五、廢鋼節(jié)后市場的走勢預(yù)測
今年節(jié)后廢鋼市場有影響預(yù)期的無非是21年第40號財稅新法。目前市場上對于新法普遍偏謹(jǐn)慎，多數(shù)的廢鋼貿(mào)易商暫停了業(yè)務(wù)，基地方面也以去庫存或保持低庫存為主，部分鋼廠也因為新法的原因暫停了廢鋼收購。近期由于基地方面積極拋貨，鋼廠到貨明顯好轉(zhuǎn)，供應(yīng)端短期內(nèi)呈現(xiàn)出寬松的狀態(tài)，因此鋼廠也開始有意壓低采購價格，但受限于庫存水平，價格下調(diào)幅度并不是很大。3月1日后，因財稅問題廢鋼產(chǎn)業(yè)鏈會被整合重組，多數(shù)基地會陸續(xù)申請工信部準(zhǔn)入企業(yè)，黃牛和純開票貿(mào)易商基本要轉(zhuǎn)型，回收站這邊因設(shè)備費和人工問題恐將暫停一段時間的業(yè)務(wù)，預(yù)計整個3月中市場資源會呈現(xiàn)偏緊的態(tài)勢，廢鋼價格恐將繼續(xù)堅挺。
（責(zé)任編輯：中鋼網(wǎng)）
